银行年报季开启：资产质量与资本实力双升，净息差持续承压成隐忧

　　来源：清华金融评论

　　文/《清华金融评论》白浩辰

　　国家金融监督管理总局披露了2024年《商业银行监管指标表（季度）》和《商业银行主要指标分机构类情况表（季度）》。整体反映了我国2024年银行业经营发展状况。根据数据，我国银行业多数经营指标持续向好，但长期困扰银行业的净息差收窄情况仍然持续。

　　近期，国家金融监督管理总局正式披露了2024年银行业监管指标情况。数据显示，在我国经济逐步恢复并持续向好的大环境下，银行业整体上也展现出了同步的复苏趋势，但净息差下降影响仍然存在。

　　资产质量：不良出清加力，差异化改善

　　资产质量是银行金融安全的防火墙。在风险防控持续深化的政策基调下，我国商业银行资产质量呈现结构性优化态势。截至2024年末，我国商业银行整体不良贷款率为1.5%，较上年末下降9BP。这一改善既得益于宏观层面稳增长政策对企业偿债能力的托底作用，也反映出监管层推动的精准拆弹、批量转让等多元化处置手段成效显现。

　　图1：各类型银行不良贷款率情况

　　分银行类型来看，各类型银行资产质量呈现差异化改善格局。其中，在农商行改革和隐性债清零的持续作用下，农村商业银行不良管控成效尤为显著，2024年全年实现54个基点的同比压降，但受较高历史基数制约，年末不良率仍达到2.80%，大幅超出行业平均水平，为不良贷款率最高的一类银行。

　　国有、股份行在既有资产质量基础上持续优化风控水平，国有行年内不良率下降3BP至1.23%；股份行不良率收窄4BP至1.22%，远低于行业平均不良水平。城商行年内不良率上升不到1BP，与上年表现基本持平。民营、外资银行不良率出现一定反弹。年内，民营银行不良率上行11BP，上穿行业平均线，对资产质量形成考验。外资银行不良率上浮9BP，达到0.94%，仍远低于平均线，是资产质量最好的一类银行。

　　净息差：利率传导机制深化，银行净息差持续承压

　　净息差是银行借贷业务景气度的风向标。近年来，我国商业银行的净息差正在经历市场化改革以来最为深刻的调整周期。2024年全年，我国的贷款市场报价利率（LPR）已经经历了三次调整：2月，5年期以上LPR下调25BP；7月，1年期、5年期以上LPR均下调10BP；而10月，1年期、5年期以上LPR下调25BP，截至2025年3月20日，1年期LPR为3.1%，5年期以上LPR为3.6%。该趋势持续挤压商业银行净息差表现，2024年，我国商业银行净息差继续收窄，行业平均净息差下滑17BP至1.52%，持续考验银行盈利能力。

　　图2：各类型银行净息差情况

　　分银行类型来看，受宏观因素影响，各类型商业银行净息差水平均呈现下滑状态。2024年全年，民营银行净息差收窄幅度最大，年内下滑28BP至4.11%，但由于其本身差异化存款结构及渠道，仍大幅高出行业平均水平。此外，农商行、股份行净息差也高出行业平均水平，但相较于2023年末均有一定下滑，农商行下降17BP至1.73%，股份行下降15BP至1.61%。国有、外资、城商三类银行净息差均低于行业平均水平，分别表现为，国有行下降18BP至1.44%；外资银行下降15BP至1.42%；城商行下降19BP至1.38%。

　　资本充足率：薄弱银行加速补强，资本充足率集中趋势初现

　　资本充足率作为银行风险管理的核心指标，不仅构成了银行监管的底线，也是市场衡量金融机构稳健性的关键标准。截至2024年末，我国银行业的平均资本充足率达到15.74%，较上年有所提升。这一数据表明，在宏观审慎政策的指导下，银行业通过创新资本补充工具和优化盈利再投资机制，不断健全了风险抵御能力。

　　图3：各类型银行资本充足率表现

　　分银行类型来看，2024年末，外资银行资本充足率仍稳居第一，但年内下滑50BP至19.47%。除外资银行，其余类型商业银行资本充足率均有所增长。大型商业银行年末同比增长0.07BP至18.33%，高出行业平均水平。股份行、农商行、城商行、民营银行虽不及行业平均水平，但均有一定增长，2024年末分别为13.98%、13.48%、12.97%、12.24%。

　　上市银行：业绩整体提升，机构分化明显

　　A股上市银行中，已有招商银行、杭州银行、中信银行等17家在近期披露了业绩快报。数据显示，在利率中枢下行与资产重定价压力下，上市银行业绩呈现整体提升，分化明显状态。

　　从营业收入维度观察，披露的17家上市银行中，14家实现同比正增长，3家下滑，分别为郑州银行（-5.90%）、杭州银行（-1.55%）、招商银行（-0.47%）。

　　值得注意的是，南京银行增幅显著，年内增长11.32%至502.7亿元。基于总额来看，尽管较上年有所下滑，但招商银行仍为已披露上市银行中营收最多的，2024年营收总额达到3375.4亿元；而郑州银行营收下滑幅度最大，且连续两年出现营收下滑情况，2024年营收总额仅为128.6亿元。

　　归母净利润方面，已披露的17家银行中，归母净利润仅有厦门银行一家下滑，2024年归母净利润为25.94亿元，较上年下滑2.61%。其余多数银行归母净利润较上年均有所提升，8家增幅超10%。浦发银行增长最快，年内归母净利润大涨23.31%至452.57亿元。

　　总体而言，现阶段银行业发展情况以上市银行为例便可见一斑，目前在经济复苏、产业转型的背景下，我国银行业迎来新机遇，但净息差收窄、资产质量不足、资本充足率低等影响银行运营的核心问题仍然存在，银行须平衡风险收益，确保在实现高质量发展的道路上步伐稳健。

　　针对银行业及A股市场银行板块在2025年的发展前景，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，A股上市银行2024年营收、利润整体将保持增长态势、不良率预期改善明显。展望2025年，随着中国经济基本面进一步提升，银行业整体业绩预计也将保持增长，但增速与2024年相比，会有一定的技术性收敛。不过，中长期来看，随着经济恢复、产业发展等多重动力影响下，银行业的信贷规模有望继续扩张，从而推动银行营收和利润的稳健增长。此外，监管层面对扶持实体经济的支持政策，加上数字化科技的应用，将进一步助力银行沿着高质量发展的方向前进。